李銳

　　就在近期，新能源板塊連續(xù)上漲，成為市場(chǎng)為數(shù)不多的亮點(diǎn)之一。對(duì)此，多位基金經(jīng)理表示，進(jìn)入四季度以來(lái)，新能源板塊一直是市場(chǎng)主線，新能源車、光伏、風(fēng)電等細(xì)分賽道熱度居高不下，新能源是重點(diǎn)關(guān)注的投資賽道。

　　對(duì)此，博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春指出，近期“碳達(dá)峰”“碳中和”相關(guān)政策密集出臺(tái)，疊加氣候峰會(huì)召開等動(dòng)態(tài)來(lái)看，在穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)信用方向下，新能源和新基建有望成為其中一個(gè)重要抓手。往后看，在基本面和政策的推動(dòng)下，新能源板塊有望進(jìn)入業(yè)績(jī)加速兌現(xiàn)階段，建議圍繞2022年業(yè)績(jī)預(yù)期改善的方向進(jìn)行投資布局。

　　魏鳳春指出，A股方面，盈利周期在三季度開始拐頭往下，短期1個(gè)季度內(nèi)看反而是階段性底部區(qū)域。未來(lái)3到4個(gè)月期間是業(yè)績(jī)真空期，市場(chǎng)將會(huì)對(duì)2022年業(yè)績(jī)改善方向進(jìn)行線性外推，這些方向的股價(jià)有望在未來(lái)1個(gè)季度內(nèi)加速兌現(xiàn)。因此，建議繼續(xù)圍繞2022年業(yè)績(jī)預(yù)期改善的方向進(jìn)行投資布局：一是2022年繼續(xù)高景氣的新能源車、軍工、光伏等賽道，這里面尤其重視交易擁擠矛盾逐步緩解的新能源汽車鏈和軍工板塊；二是當(dāng)前景氣度較差但2022年景氣反轉(zhuǎn)的領(lǐng)域，可小倉(cāng)位配置“低PB+低ROE”的豬、汽車零部件、造船等賽道。

　　同樣，永贏基金表示，市場(chǎng)交易核心邏輯是搶跑明年，從上游緊缺漲價(jià)邏輯切換至下游景氣方向。2022年盈利能力能夠穩(wěn)中有升的方向或?qū)⑹�分稀缺，可關(guān)注三條主線投資機(jī)會(huì)。

　　其一，景氣反轉(zhuǎn)：重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)(豬周期、種業(yè))、服務(wù)業(yè)(機(jī)場(chǎng)、航空、酒店)、消費(fèi)電子(自動(dòng)化駕駛等)，配置資金將提前或搶跑景氣反轉(zhuǎn)時(shí)點(diǎn)；

　　其二，景氣維持高位：重點(diǎn)關(guān)注新能車、新能源和國(guó)防軍工等，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈輪動(dòng)節(jié)奏，從上游緊缺漲價(jià)邏輯切換至下游景氣方向，以大市值龍頭為主；

　　其三，關(guān)注有韌性或有提價(jià)預(yù)期的消費(fèi)品：白酒、啤酒、調(diào)味品等，行業(yè)節(jié)奏伴隨著提價(jià)順序，而終端需求決定行情持續(xù)性。

　　此外，金信基金指出，軍工未來(lái)需求增速確定性較高，新能源，消費(fèi)預(yù)計(jì)將會(huì)是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。創(chuàng)金合信新能源汽車、創(chuàng)金合信氣候變化責(zé)任基金經(jīng)理曹春林認(rèn)為，在新能源、消費(fèi)、軍工三個(gè)板塊中，最為看好新能源，新能源是全球達(dá)成共識(shí)要大力扶持發(fā)展的行業(yè)，其成長(zhǎng)空間巨大，目前行業(yè)增速非�？�。

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