9月9日，中歐陸家嘴國際金融研究院發(fā)起主辦全球資產(chǎn)管理中心評價(jià)指數(shù)（首期）發(fā)布會暨2021中歐資產(chǎn)管理論壇。現(xiàn)場揭曉了首期《全球資產(chǎn)管理中心評價(jià)指數(shù)報(bào)告（2021）》，同步推出《上海全球資產(chǎn)管理中心發(fā)展報(bào)告（2021）》，并邀請業(yè)界專家共同研討上海全球資產(chǎn)管理中心發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。本次活動由中歐FMBA課程部、上海證券報(bào)、中國金融信息中心、上海陸家嘴金融城發(fā)展局、東方證券資產(chǎn)管理有限公司聯(lián)合主辦。

為了更好服務(wù)于上海國際金融中心建設(shè)，中歐陸家嘴國際金融研究院姜建清院長、盛松成常務(wù)副院長領(lǐng)銜成立了研究項(xiàng)目，經(jīng)過多輪修訂并匯集了眾多資管業(yè)界代表性專家的智慧，最終研發(fā)編制出首期“全球資產(chǎn)管理中心評價(jià)指數(shù)報(bào)告”。中歐國際工商學(xué)院院長、中歐陸家嘴國際金融研究院理事長汪泓在致辭中指出，《上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃》明確把打造“全球資產(chǎn)管理中心”作為重要目標(biāo)之一，其戰(zhàn)略意義非同一般。全球資產(chǎn)管理中心評價(jià)指數(shù)作為首次探索嘗試，完成從“0”到“1”的框架構(gòu)建，設(shè)計(jì)多層級指標(biāo)體系并賦予各指標(biāo)合理權(quán)重，解讀數(shù)據(jù)背后的奧秘，具有創(chuàng)新價(jià)值。相信經(jīng)過持續(xù)跟蹤、完善，該指數(shù)將成為全球資管中心的一張“晴雨表”，以客觀顯示全球資管中心競爭力變化，為上海建設(shè)全球資產(chǎn)管理中心貢獻(xiàn)更多中歐智慧。

盛松成對《全球資產(chǎn)管理中心評價(jià)指數(shù)報(bào)告（2021）》作了概述。他介紹，此次發(fā)布的首期全球資產(chǎn)管理中心評價(jià)指數(shù)，基于資產(chǎn)管理規(guī)模、基礎(chǔ)設(shè)施功能及競爭力等因素選取了30個國際金融中心樣本，通過46個定量指標(biāo)和2個定性指標(biāo)數(shù)據(jù)分析，按8個細(xì)分領(lǐng)域分別進(jìn)行SPSS因子分析評價(jià)賦予權(quán)重后加總、排序。

排名結(jié)果來看，紐約以明顯優(yōu)勢的綜合評分位居全球第一，倫敦、波士頓位列其后。值得指出的是，倫敦雖然名列第二，但與紐約有近8分的差距，且僅領(lǐng)先波士頓僅2分，說明第二梯隊(duì)實(shí)力相近，且與第一梯隊(duì)差距較大。香港、新加坡、巴黎、洛杉磯、上海、芝加哥和東京等七個城市的評分差距在2分以內(nèi)，總體上實(shí)力相當(dāng)，屬于第三梯隊(duì)。此外，盧森堡、都柏林、多倫多、法蘭克福和蘇黎世等城市的競爭力也十分接近，有望未來進(jìn)入前十大全球資產(chǎn)管理中心之列。具體情況可參加下表：

盛松成指出，在八個細(xì)分領(lǐng)域中，不同資管中心的優(yōu)勢各異。紐約在多個方面領(lǐng)先，但在ESG業(yè)務(wù)和另類資產(chǎn)配置上并不突出；盧森堡、都柏林等歐洲資管中心則正好相反。除了資產(chǎn)供給和底層資產(chǎn)，上海在其他領(lǐng)域的競爭力還有待提高。香港在營商基礎(chǔ)和人才儲備方面表現(xiàn)優(yōu)異。

指數(shù)報(bào)告研究認(rèn)為，全球資產(chǎn)管理中心可分為中介型、海外型和均衡型三類。在分別將上海與三類領(lǐng)先的資管中心進(jìn)行細(xì)項(xiàng)比較發(fā)現(xiàn)：上海與巴黎綜合實(shí)力相當(dāng)，且能提供更大規(guī)模的資金和底層資產(chǎn)；上海在營商基礎(chǔ)和人才儲備方面與香港還存在明顯差距，在營商基礎(chǔ)、人才儲備、資管機(jī)構(gòu)等三個領(lǐng)域均與倫敦、紐約有較大差距�；�于此，建議上海在建設(shè)全球資管中心過程中，應(yīng)該注意把握“三大方向”：一是引進(jìn)機(jī)構(gòu)。推動綠色資管產(chǎn)品的創(chuàng)新，引導(dǎo)境內(nèi)外領(lǐng)先的資管機(jī)構(gòu)配置我國綠色資產(chǎn)，為我國“雙循環(huán)”戰(zhàn)略服務(wù)。二是引進(jìn)資本。推動資本雙向流動和人才流動，發(fā)展中介型服務(wù)，成為全球資產(chǎn)配置的重要平臺。三是全球布局。拓展我國金融集團(tuán)海外布局，為國內(nèi)養(yǎng)老金、主權(quán)財(cái)富基金、保險(xiǎn)公司、銀行以及個人提供海外投資服務(wù)。

中歐陸家嘴國際金融研究院院長、中歐國際工商學(xué)院金融學(xué)兼職教授姜建清從五個方面闡釋了上海全球資產(chǎn)管理中心發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。一是經(jīng)濟(jì)調(diào)整創(chuàng)造新需求。碳達(dá)峰及碳中和涉及到上百萬億投資，體制深化改革將激活數(shù)十萬億國有資產(chǎn)，長三角腹地為上海資產(chǎn)管理發(fā)展提供廣闊空間，科創(chuàng)版建設(shè)推動科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)將探索人民幣離岸交易及跨境投融資，開展離岸證券、基金交易。二是資產(chǎn)管理邁入新時(shí)期。2020年底中國個人金融資產(chǎn)已達(dá)205萬億元，創(chuàng)下歷史新高，每年增速約10%。預(yù)計(jì)未來仍將維持10%的增速，2025年這一數(shù)字有望達(dá)到332萬億元。三是風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)差異化。人們更加冷靜地關(guān)注資產(chǎn)組合的安全性、收益性與流動性之間的平衡。四是服務(wù)模式呈現(xiàn)科技化。五是資產(chǎn)配置走向全球化。中國新一輪高水平對外開放、人民幣國際化、“一帶一路”布局及“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施，將推動中國金融開放的持續(xù)深化。

姜建清認(rèn)為，全球金融業(yè)通過高資本消耗和重資產(chǎn)獲得微薄利潤的發(fā)展道路，無疑是不可持續(xù)的。因?yàn)椴粌H收益容易受到擠壓，而且對資本的要求較高。

中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長、植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院長、華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部名譽(yù)主任連平認(rèn)為，發(fā)揮全球資產(chǎn)管理中心的功能需要做到三點(diǎn)：一是要促進(jìn)形成以中等收入群體為主的橄欖型社會結(jié)構(gòu)；二是不斷吸引全球資本來上海交易；三是抓住上海市場體系的核心部分，即資本市場、貨幣市場和外匯市場。 

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