晨報(bào)記者 趙智妍

2021年即將結(jié)束，理財(cái)子公司近日又有新動(dòng)向：貴陽銀行發(fā)布關(guān)于設(shè)立理財(cái)子公司的公告，廣發(fā)銀行收到了該行全資子公司廣銀理財(cái)開業(yè)的批復(fù)�；仡�2021年，理財(cái)子公司陣營繼續(xù)壯大，產(chǎn)品種類日益豐富，監(jiān)管也對銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化進(jìn)行持續(xù)規(guī)范。有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財(cái)子公司的不斷設(shè)立，能夠?qū)ν苿?dòng)理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型起到促進(jìn)與加速的作用，并最終推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)回歸資管行業(yè)本源。

地方銀行加緊設(shè)立理財(cái)子公司

12月20日，貴陽銀行發(fā)布關(guān)于設(shè)立理財(cái)子公司的公告，擬出資10億元設(shè)立全資子公司貴銀理財(cái)有限責(zé)任公司貴銀理財(cái)。11月25日，廣發(fā)收到《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于廣銀理財(cái)有限責(zé)任公司開業(yè)的批復(fù)》，批準(zhǔn)該行全資子公司廣銀理財(cái)有限責(zé)任公司開業(yè)。廣發(fā)銀行將按照法律法規(guī)相關(guān)要求，推動(dòng)廣銀理財(cái)盡快開業(yè)運(yùn)營。

至此，有29家銀行理財(cái)公司獲批籌建，包括25家銀行理財(cái)公司和4家中外合資理財(cái)公司，其中22家已獲批開業(yè)。其中，國有六大行理財(cái)子公司均已開業(yè)，12家全國性股份制銀行中，除浙商銀行外，剩下銀行理財(cái)子公司均已開業(yè)或正在籌建。

隨著大中型銀行陸續(xù)完成布局，不少中小銀行抓緊發(fā)力設(shè)立理財(cái)子公司。今年以來，除貴陽銀行外，還有多家中小銀行申請開設(shè)理財(cái)公司。10月，烏魯木齊銀行、西安銀行先后發(fā)布公告表示擬成立理財(cái)子公司；9月，北京銀行發(fā)布公告稱，董事會(huì)同意投資不超過50億元設(shè)立理財(cái)子公司。

招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明表示，截至2021年9月底，理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)13.69萬億元，自2019年首家理財(cái)公司開業(yè)2年多以來，理財(cái)公司已迅速發(fā)展壯大，成為銀行理財(cái)市場的主力，預(yù)計(jì)未來將有50家左右理財(cái)公司。

銀行理財(cái)產(chǎn)品日益豐富

伴隨銀行理財(cái)子公司陣營的不斷壯大，其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量和種類也愈發(fā)可觀。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，理財(cái)子公司今年新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量為10604款，相較于去年同期的3747款，增幅高達(dá)183%。即使剔除母行遷移至理財(cái)子公司的產(chǎn)品，理財(cái)子公司今年新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量也達(dá)到8592款，較去年同期增長了180.97%。

與此同時(shí)，銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品體系也日益豐富。其中，ESG投資是今年理財(cái)子公司布局的重點(diǎn)。據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浿行陌l(fā)布的三季度理財(cái)市場數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)市場三季度新發(fā)ESG理財(cái)產(chǎn)品5只，累計(jì)募集資金超70億元；今年以來新發(fā)ESG理財(cái)產(chǎn)品23只，募集資金181億元。

“攻守兼?zhèn)洹钡腇OF銀行理財(cái)產(chǎn)品也成為理財(cái)子公司的“寵兒”，隨著保本理財(cái)正逐步退出的當(dāng)下，F(xiàn)OF較穩(wěn)健的收益可以滿足部分中低風(fēng)險(xiǎn)投資者的需求。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，理財(cái)子公司累計(jì)發(fā)行172只FOF理財(cái)產(chǎn)品，其中有81只為今年新發(fā)。

監(jiān)管持續(xù)出臺(tái)文件規(guī)范銀行理財(cái)

監(jiān)管方面對于理財(cái)產(chǎn)品凈值化的規(guī)范力度也在加大。12月17日，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，辦法涵蓋了治理架構(gòu)與管理措施、投資交易管理、認(rèn)購與贖回管理、合作機(jī)構(gòu)管理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的規(guī)范，從多個(gè)環(huán)節(jié)提出了理財(cái)產(chǎn)品全生命周期的流動(dòng)性管理要求，進(jìn)一步細(xì)化了底線要求。

9月30日，財(cái)政部發(fā)布《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定（征求意見稿）》，新規(guī)統(tǒng)一規(guī)范了各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的估值方式，進(jìn)一步推進(jìn)從攤余成本法轉(zhuǎn)向市值法轉(zhuǎn)變的進(jìn)程。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市值法的產(chǎn)品隨投資標(biāo)的凈值上下波動(dòng)，更真實(shí)反映市場變化，可充分向投資者展示產(chǎn)品的凈值風(fēng)險(xiǎn)。

6月11日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合制定并發(fā)布《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》。新規(guī)對于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品在投資范圍、久期管理、集中度管理、流動(dòng)性管理、杠桿率、偏離度等方面進(jìn)行大幅收緊。有業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品允許投資者每日認(rèn)購贖回，容易因大規(guī)模集中贖回引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)外溢性強(qiáng)，因此要進(jìn)行壓降。

在易觀高級(jí)分析師蘇筱芮看來，銀行理財(cái)子公司的不斷設(shè)立，能夠?qū)ν苿?dòng)理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型起到促進(jìn)與加速的作用，并最終推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)回歸資管行業(yè)本源。由于銀行理財(cái)子公司發(fā)行的產(chǎn)品均為凈值型理財(cái)產(chǎn)品，將會(huì)速加推動(dòng)理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型。

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