服務(wù)不同發(fā)展階段的科創(chuàng)企業(yè)，上海金融機(jī)構(gòu)想做的遠(yuǎn)不止于金融

賦能產(chǎn)業(yè)，科技金融“上海方案”頻出

2023年10月，上海股權(quán)托管交易中心獲批開(kāi)展認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)。截至目前，已有19單認(rèn)股權(quán)在上海認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)平臺(tái)落地項(xiàng)目。

這只是科技金融“上海方案”的一塊拼圖。在對(duì)科技金融的探索中，上海正在交出一份扎實(shí)答卷。

產(chǎn)品創(chuàng)新

在金融支持科創(chuàng)的路上，一直存在一個(gè)難點(diǎn)和矛盾——商業(yè)銀行以抵押品價(jià)值確定貸款額度，而科技企業(yè)普遍重研發(fā)、輕資產(chǎn)。同時(shí)，在中小科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展早期，很多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況并不“漂亮”。他們又確確實(shí)實(shí)需要資金，怎么辦？

上海的金融機(jī)構(gòu)想了很多辦法，認(rèn)股權(quán)是其中之一。

認(rèn)股權(quán)其實(shí)是一種選擇權(quán)，持有機(jī)構(gòu)在未來(lái)某一時(shí)期，可以行使該選擇權(quán)，用一個(gè)約定的價(jià)格來(lái)認(rèn)購(gòu)企業(yè)股權(quán)。這樣一來(lái)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，降低了投資風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)未來(lái)權(quán)益的讓渡，能夠在現(xiàn)階段獲得來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等所提供的資金和服務(wù)。

在落地的19單認(rèn)股權(quán)中，標(biāo)的企業(yè)均為醫(yī)療器械、新能源、數(shù)據(jù)科技、信息技術(shù)等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，其中11家高新技術(shù)企業(yè)、10家上海市專(zhuān)精特新企業(yè)、1家專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。

上海股交中心副總經(jīng)理陳妍妍表示，目前已經(jīng)探索出了“銀行+認(rèn)股權(quán)”“銀行+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+認(rèn)股權(quán)”“銀行+擔(dān)保+認(rèn)股權(quán)”“產(chǎn)業(yè)園區(qū)+認(rèn)股權(quán)”等多種業(yè)務(wù)模式，應(yīng)用較廣的有兩類(lèi)。

一類(lèi)是依托銀行“投貸聯(lián)動(dòng)”模式，降低企業(yè)信貸融資門(mén)檻和成本。銀行是服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的主力軍，認(rèn)股權(quán)的后續(xù)收益能夠抵補(bǔ)前期銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，這就要求銀行優(yōu)化相應(yīng)評(píng)審機(jī)制，更加關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)性，識(shí)別股權(quán)價(jià)值。企業(yè)則可以利用認(rèn)股權(quán)，與銀行等機(jī)構(gòu)在信貸、融資方面進(jìn)行更深層面的合作綁定，獲得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的背書(shū)。

另一類(lèi)則是和產(chǎn)業(yè)園區(qū)共建“服務(wù)+認(rèn)股權(quán)”。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是用自身認(rèn)股權(quán)來(lái)?yè)Q取園區(qū)的資金、服務(wù)等扶持，比如“園區(qū)服務(wù)+企業(yè)認(rèn)股權(quán)”“減免租金+企業(yè)認(rèn)股權(quán)”“種子資金+企業(yè)認(rèn)股權(quán)”等模式。這樣既可以降低企業(yè)成本和財(cái)務(wù)壓力，同時(shí)也能夠通過(guò)認(rèn)股權(quán)來(lái)增加園區(qū)收益。

豐富生態(tài)

認(rèn)股權(quán)只是科技金融的一塊拼圖，一個(gè)更加豐富的生態(tài)正在上海誕生。

比如，中國(guó)建設(shè)銀行創(chuàng)新推出了“善科貸”、升級(jí)了“善新貸”，聚焦科技小微企業(yè)“人才、技術(shù)、資金、市場(chǎng)”等多方面要素，不再只是看“磚頭”壘起來(lái)的固定資產(chǎn)，而是創(chuàng)新多元化增信方式，致力于將知識(shí)產(chǎn)權(quán)、人才稱(chēng)號(hào)等“無(wú)形資產(chǎn)”，從一紙證書(shū)變成銀行的授信額度。

又如，為了讓金融更懂科技，浦發(fā)銀行推出“科創(chuàng)五力評(píng)價(jià)模型”，從履約能力、償債能力、科技創(chuàng)新力、融資競(jìng)爭(zhēng)力、團(tuán)隊(duì)研發(fā)力五方面，對(duì)科技企業(yè)精準(zhǔn)立體畫(huà)像。同時(shí)推出“浦研貸”“浦科并購(gòu)貸”等，精準(zhǔn)服務(wù)科技企業(yè)關(guān)鍵科創(chuàng)成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)突破、產(chǎn)品研發(fā)、并購(gòu)重組等需求。

同時(shí)，在保險(xiǎn)保障方面，針對(duì)技術(shù)研發(fā)階段缺乏保險(xiǎn)保障的痛點(diǎn)，太保產(chǎn)險(xiǎn)開(kāi)發(fā)并承保研發(fā)費(fèi)用損失保險(xiǎn)、研發(fā)中斷保險(xiǎn)等產(chǎn)品，2023年為105家企業(yè)提供科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化階段保險(xiǎn)保障超142億元，賠付支出超58萬(wàn)元。

“在不同的發(fā)展階段，科技企業(yè)有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征和金融需求，這難以依靠單一行業(yè)解決，需要商業(yè)銀行、信托、保險(xiǎn)等各行各業(yè)共同去努力?！敝袊?guó)建設(shè)銀行上海市分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理董宣忠表示。

而上海金融機(jī)構(gòu)想為科創(chuàng)企業(yè)做的，其實(shí)遠(yuǎn)不止于金融。

在中國(guó)工商銀行上海市分行科技金融中心總經(jīng)理方奇看來(lái)，“我們能做的‘不止于金融’，更應(yīng)該為產(chǎn)業(yè)賦能”。

方奇表示，銀行自身就有很多應(yīng)用場(chǎng)景適合技術(shù)落地。比如，工行與一批AI企業(yè)開(kāi)展合作，運(yùn)用人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，在智能網(wǎng)點(diǎn)和智慧信貸、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理、押運(yùn)車(chē)路線規(guī)劃等多種應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)展合作。在提升銀行運(yùn)營(yíng)集約化、智能化能力的同時(shí)，也為科技企業(yè)提供了技術(shù)落地場(chǎng)景。

同時(shí)，“鏈接資源”也是金融機(jī)構(gòu)具備的天然優(yōu)勢(shì)。工行為一家高端生物制藥智能化生產(chǎn)裝備制造企業(yè)介紹產(chǎn)業(yè)下游生物醫(yī)藥企業(yè)，對(duì)接雙方實(shí)驗(yàn)器械供需，引薦其加入細(xì)胞與基因治療產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，進(jìn)一步打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，幫助拓寬其產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?！皩?shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上下游的客戶對(duì)接，這是閉環(huán)支持企業(yè)發(fā)展的路徑?！狈狡姹硎?。（記者 劉惠宇）

分享讓更多人看到