互聯(lián)網(wǎng)券商競逐數(shù)字貨幣“新戰(zhàn)場”

　　近年來，比特幣等加密貨幣資產(chǎn)交易活躍，交易所和經(jīng)紀商“瞄準”了業(yè)務(wù)手續(xù)費。

　　日前，有消息稱，富途控股和老虎證券兩家公司在上個月的業(yè)績電話會議上披露，它們正在新加坡和美國申請允許當?shù)乜蛻艚灰讛?shù)字貨幣的牌照。

　　消息是真是假？老虎證券方面對《國際金融報》記者證實了這一消息。富途控股有關(guān)人士僅對記者回應(yīng)稱，此為富途海外主體業(yè)務(wù)，同時開展業(yè)務(wù)也只針對海外客戶。

　　這對中資券商“走出去”開拓相關(guān)業(yè)務(wù)有何啟發(fā)？

　　有業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管風險下，這對中資券商走出去并不構(gòu)成明顯機會。也有專家告訴記者，券商機構(gòu)作為中介機構(gòu)，是通過提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)獲取傭金，應(yīng)該支持其在境外合法合理開展數(shù)字貨幣領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　已有券商申請牌照

　　據(jù)媒體報道，富途控股、老虎證券兩家互聯(lián)網(wǎng)券商在今年5月的財報電話會議上披露，他們正在新加坡和美國申請許可，允許當?shù)乜蛻艚灰讛?shù)字貨幣。

　　老虎證券方面向《國際金融報》記者確認消息屬實，“目前，我們確實在申請美國、新加坡等國家相關(guān)牌照，希望能夠上線數(shù)字貨幣交易以滿足用戶的多樣化投資需求�！�

　　老虎證券方面進一步回應(yīng)表示，“數(shù)字貨幣還是新生事物，我們會在嚴格遵守各國監(jiān)管政策和法規(guī)的前提下開展這項業(yè)務(wù)，如有具體進展時我們將及時披露。我們將僅向海外客戶提供加密交易�！�

　　此前，老虎證券首席執(zhí)行官Tianhua Wu向媒體直言，客戶對加密貨幣非常感興趣，Coinbase的股票上市吸引了新用戶，但用戶對首次公開募股（IPO）的整體興趣比去年有所降溫。

　　進軍加密貨幣領(lǐng)域有什么計劃？與Coinbase交易所有何區(qū)別？《國際金融報》記者向富途控股方面提出上述問題，相關(guān)人士回應(yīng)稱，此為富途海外主體業(yè)務(wù)，同時開展業(yè)務(wù)也只針對海外客戶。

　　富途控股一季報顯示，富途一季度凈增有資產(chǎn)客戶數(shù)27.3萬，中國香港、新加坡及其他海外客戶占比超70%。

　　盯上手續(xù)費“肥肉”

　　比特幣、以太坊等加密貨幣交易的活躍度，關(guān)系到手續(xù)費的豐厚度。

　　今年4月14日，美國最大加密貨幣交易所Coinbase登陸納斯達克，業(yè)內(nèi)認為這或?qū)⑼苿訑?shù)字資產(chǎn)交易平臺行業(yè)下一個“合規(guī)化發(fā)展”階段，提高市場對數(shù)字資產(chǎn)認可度。

　　根據(jù)Coinbase此前發(fā)布的2021年第一季度財務(wù)業(yè)績預報，第一季度總收入約18億美元，約85.8%的收入來自客戶交易手續(xù)費；約3.5%的收入來自訂閱與服務(wù)收入，這部分收入主要是客戶支付的資產(chǎn)托管費用。截至一季度末，Coinbase平臺上在全球擁有5600萬用戶，平臺上的資產(chǎn)預估達2230億美元，占加密資產(chǎn)市場份額達11.3%。

　　券商機構(gòu)也盯上“這塊肥肉”。當前，已有券商涉足加密貨幣交易市場。2018年初，美國在線券商Robinhood在美國推出了比特幣和以太坊交易，5月初由于交易量和波動性較大，Robinhood的交易App一度因此癱瘓。據(jù)悉，Robinhood已經(jīng)允許用戶買入、賣出和保存加密貨幣，另外公司最近宣布用戶也可以把加密貨幣轉(zhuǎn)移到其他的錢包工具中。2021年前兩個月，其加密貨幣業(yè)務(wù)平均每月新增300萬客戶，而2020年每個月新增的數(shù)字貨幣交易用戶為20萬人。

　　此外，據(jù)報道，在計劃中斷三年后，高盛近期正在重新啟動其加密貨幣交易柜臺，并計劃再次支持比特幣期貨交易。早在2017年末，高盛（Goldman Sachs）成為華爾街第一家籌備提供加密貨幣相關(guān)產(chǎn)品的最大公司，計劃開設(shè)提供加密貨幣服務(wù)的平臺，但當時因為監(jiān)管問題而放棄。

　　對中資券商有何啟發(fā)

　　截至當前，除上述兩家中國互聯(lián)網(wǎng)券商機構(gòu)，暫時沒有傳出其他中資券商“試水”加密貨幣交易業(yè)務(wù)的消息。就中國市場而言，監(jiān)管層嚴打比特幣挖礦和交易行為，一直禁止金融機構(gòu)、支付機構(gòu)提供與虛擬幣交易相關(guān)的服務(wù)。

　　上述兩家券商進軍加密貨幣交易領(lǐng)域的動作，對于其他中資券商“走出去”有何啟發(fā)？

　　某資深人士向《國際金融報》記者直言，“進入加密貨幣交易市場，個人覺得監(jiān)管風險是最大的風險，這對券商走出去并不構(gòu)成明顯機會�！�

　　“應(yīng)該支持券商在境外合法合理開展數(shù)字貨幣領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)�！敝心县斀�(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林在接受《國際金融報》記者采訪時表示，作為中介機構(gòu)，券商關(guān)注點在于證券交易的成交量，通過經(jīng)紀業(yè)務(wù)收取傭金，與數(shù)字貨幣自身價格波動沒有關(guān)系。因此，只要符合當?shù)胤�律，券商承接境外市場客戶的�?shù)字貨幣交易的金融需求，這是很合理的。

　　與此同時，盤和林指出，券商在跨國經(jīng)營中會面臨跨區(qū)域監(jiān)管及合規(guī)問題，跨區(qū)域合規(guī)是一項挑戰(zhàn)，券商需要處理好。

　　另外，盤和林建議，在中國金融開放的大背景，中資券商可以嘗試“走出去”，去交易密集、交投活躍的領(lǐng)域承攬經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不局限于數(shù)字貨幣。如今，中資券商面臨同質(zhì)化競爭的問題，出海多元化發(fā)展是不錯的選擇。

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　　在中國金融開放的大背景，中資券商可以嘗試‘走出去’，去交易密集、交投活躍的領(lǐng)域承攬經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不局限于數(shù)字貨幣。”